Onderzoekers stellen dat handelaren op prediction market Polymarket miljoenen verdienden door weddenschappen op de bitcoin prijs te manipuleren.
Volgens een studie van Stanford University en Singapore Management University ging het om ongeveer 8,2 miljoen dollar in twee maanden, grotendeels ten koste van particuliere beleggers.
Hoe de handelaren te werk gingen
De onderzoekers bekeken zo’n 16.000 kortlopende contracten op de bitcoinprijs. Vlak voor het afrekenmoment plaatsten handelaren op cryptobeurs Binance telkens grote koop- en verkooporders. Die duwden de koers even de goede kant op, zodat hun weddenschap op Polymarket alsnog winnend werd.
Anders dan bij normale goksites, waar je tegen het huis speelt, wedden deelnemers op zulke platformen onderling op een uitkomst. Uit de studie van de onderzoekers blijkt dat de handel op Binance rond onzekere contracten gemiddeld 3,9 keer hoger lag. De manipulatie speelde vooral ’s nachts en in het weekend, wanneer de volumes laag zijn en de koers gevoeliger is voor kleine orders.
Vooral kleine beleggers de dupe
De verliezen kwamen grotendeels bij particuliere beleggers terecht, omdat de contracten een binaire uitkomst hebben: je voorspelling klopt of niet. Wie aan de verkeerde kant zit, raakt zijn inleg kwijt. Eerder onderzoek liet al zien dat zeven op de tien gebruikers op Polymarket geld verliezen. Het grootste deel van de winst valt toe aan een kleine groep professionele handelaren.
Polymarket belooft aanpassing
Een woordvoerder van Polymarket zegt te werken aan een nieuwe afrekenmethode. Het platform wil niet langer uitgaan van de bitcoinprijs op één moment, maar van een gemiddelde over een langere periode. Zo moet de markt minder gevoelig worden voor dit soort trucs.
Bekende crypto analisten op X zetten tegenover Bloomberg wel een kanttekening de afgelopen dagen. Volgens verschillende crypto experts is niet bewezen dat de handelaren die de BTC koers op Binance beïnvloedden dezelfde zijn als degenen die er op Polymarket van profiteerden.
Niet het eerste schandaal
Prediction markets liggen al langer onder vuur. Voorspellingen over financiële producten verschillen wezenlijk van weddenschappen op sport of verkiezingen, want deelnemers kunnen de onderliggende prijs zelf sturen. Mede daarom bracht de Europese toezichthouder ESMA dit soort markten deels onder financieel toezicht.
Prediction markets in Amerika komen de afgelopen tijd steeds vaker in het nieuws omtrent manipulatie. Concurrent Kalshi verloor onlangs nog een rechtszaak in New York over de kansspelwet. Daarnaast onderzochten Kalshi en Amerikaanse autoriteiten twee politici wegens vermoedelijke handel met voorkennis. Een van hen, Kyle Langford, kreeg een boete en een schorsing.
